«C’est, en pourcentage, le deuxième plus gros recul semestriel» de l’histoire du fonds, abondé depuis 1996, «et le plus gros recul en couronnes», a noté le chef du fonds, Nicolai Tangen, lors d’une présentation.
Craintes d’une récession
Depuis le début de l’année, les marchés ont été chahutés par la hausse des taux d’intérêt, une inflation élevée à cause notamment de l’envolée des prix de l’énergie, et la guerre en Ukraine, autant de facteurs qui alimentent les craintes de récession.
Ce sont principalement les investissements en actions qui ont pesé sur les performances du fonds avec une perte de 17%.
Lire aussi: Le Covid-19 a coûté 19 milliards de francs au plus grand fonds du monde
Pénalisé par la sortie de la pandémie de Covid-19, le secteur technologique a, à lui seul, généré une perte de quelque 414 milliards de couronnes (-28%) pour le fonds, entraîné vers le bas par des géants comme Meta, la maison mère de Facebook, Amazon, Apple et Microsoft. Seule exception, les valeurs énergétiques ont pris 13%, dopées par la flambée des cours.
Les actions représentaient 68,5% du portefeuille fin juin. Le fonds norvégien est présent au capital de quelque 9300 entreprises et contrôle environ 1,3% de la capitalisation boursière mondiale.
Reprise durant été
Les placements en obligations (28,3% des actifs) ont perdu 9,3% tandis que les investissements dans l’immobilier non coté (3% du portefeuille) ont gagné 7,1%. Actif encore marginal (0,1% des investissements), les projets d’énergies renouvelables non cotés en bourse ont aussi accusé une perte de 13,3%.
Lire aussi: Des économistes relancent l'idée d'un fonds souverain suisse
L’ensemble de ces investissements sont réalisés hors de Norvège, plus gros exportateur d’hydrocarbures d’Europe de l’Ouest, afin de ne pas surchauffer l’économie nationale.
Si les performances financières du premier semestre ont été mauvaises, le fonds a repris des couleurs cet été grâce au rebond des bourses: mercredi, selon le compteur qui tourne en direct sur le site de la banque centrale norvégienne, il pesait plus de 12 300 milliards de couronnes.